节能减排进入“十二五”冲刺阶段

碳路者

       上周国务院办公厅发布《2014-2015 年节能减排低碳发展行动方案》,主要目的在于完成“十二五”规划和2013 年大气新政等提出的节能减排目标。我们预计环保板块在近期的成长股反弹过程中也将跟随,但弹性相对创业板整体而言偏低。建议在项目储备丰富、估值较低或未来《水污染防治行动计划》的潜在受益标的中进行选择。相关标的包括碧水源、国中水务、桑德环境、瀚蓝环境、盛运股份等。推荐在农村水务市场取得先发优势的国中水务,以及估值水平已过度反应悲观增速预期的碧水源;国务院办公厅印发《2014-2015 年节能减排低碳发展行动方案》,节能减排进入“十二五”最后冲刺。5 月15 日,国务院办公厅印发《2014-2015 年节能减排低碳发展行动方案》,5 月26 日公布该方案;该方案对2014-2015 年单位GDP 能耗、化学需氧量等削减目标和具体措施做了明确规定。我们的结论是1)《行动方案》的工作重点仍放在脱硫脱硝除尘等子领域,多属于“十二五”规划的剩余工作量,市场已充分预期;(2)预计新的政策刺激将来自水、土壤污染的防治政策,以及“十三五”环保规划的新增要求;(3)《行动计划》强调编制实施《水污染防治行动计划》,重点治理劣五类等污染严重水体;国务院办公厅印发大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)。近日,环保部会同国家发展改革委等有关部门编制了《大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)》,并由国务院办公厅印发。

      《考核办法》的核心内容在于将各地区颗粒物(包括细颗粒物及可吸入颗粒物)年均浓度下降比例作为考核指标,手段在于“量化”;《考核办法》在本质上属于大气污染管理强化的范畴,管理强化将使大气治理及监测企业最大可能获得增量市场——即量化政策驱动市场;环保部发布锅炉、有色、生活垃圾焚烧、非道路移动机械等四项污染物排放新标准。5 月30 日,环境保护部制定并会同国家质检总局发布了《锅炉大气污染物排放标准》(GB 13271—2014)等四项国家大气污染物排放(控制)标准。各项污染物排放新标准的核心内容是:从提高排放标准方面来落实《大气污染防治行动计划》;同时,各项标准均带来市场增量信息。